Vs. courant. Passif à long terme

Les chefs d'entreprise adorent parler de revenus, de bénéfices nets et d'actifs. Après tout, ce sont tous des chiffres positifs sur un bilan qui peuvent donner à une entreprise une belle apparence. C'est aussi la façon dont une entreprise définit le profit et la croissance. Mais sans tenir compte de la dette, les chefs d'entreprise ignorent les indicateurs clés de la solvabilité financière de l'entreprise. Comprenez la différence entre les passifs courants et les passifs à long terme, afin de pouvoir définir correctement le fonds de roulement et les ratios nécessaires. Les obligations de passif courantes jouent un rôle différent de celui des passifs à long terme.

Comprendre le fonds de roulement

Chaque entreprise doit avoir un fonds de roulement. Le fonds de roulement est une mesure qui soustrait les actifs courants des passifs courants. C'est un indicateur de la solidité financière d'une entreprise, car il définit si une entreprise dispose de suffisamment de liquidités ou d'actifs équivalents pour payer ses passifs requis. Lorsqu'une entreprise a trop peu de fonds de roulement, elle est signalée comme ayant des problèmes de liquidité. Lorsqu'une entreprise a trop de fonds de roulement, elle est considérée comme inefficace, car elle ne réaffecte pas efficacement le capital à une croissance plus élevée des revenus. Une entreprise veut être dans une position idéale pour disposer d'un fonds de roulement suffisant pour couvrir la valeur des obligations financières d'un cycle fiscal, appelées passifs. Les chefs d'entreprise doivent apprendre à maintenir leur activité dans la zone idéale du fonds de roulement.

Définir les passifs actuels

Les passifs sont une responsabilité financière. Les passifs courants sont définis sur une période de 12 mois, sauf si la société a choisi un cycle financier différent. Les passifs courants se retrouvent avec des informations sur le bilan et le compte de résultat. Ces obligations comprennent les effets à payer, les comptes créditeurs et les charges à payer.

  1. Les billets à payer sont tous les paiements de billets à ordre, de prêt et d'hypothèque. Si le billet a une durée supérieure à 12 mois, seuls les paiements nécessaires pour payer les 12 prochains mois sont pris en compte pour les passifs courants.

  2. Les comptes créditeurs sont les sommes dues aux fournisseurs qui prolongent les conditions de crédit de l'entreprise, lors de l'achat de matériaux ou de produits en gros. Celles-ci ont souvent des termes de 30 jours nets, 60 jours nets ou 90 jours nets, ce qui signifie que le montant net est dû dans les 30, 60 ou 90 jours, respectivement.

  3. Les dépenses à payer sont les dépenses que l'entreprise est déjà obligée de payer mais n'a pas encore payé. Cela comprend les impôts, la masse salariale et les intérêts sur les prêts.

Les créanciers peuvent détenir un privilège sur certains actifs associés à des passifs, tels que les prêts immobiliers, les stocks ou d'autres éléments de crédit garantis. Le non-paiement affecte non seulement la santé financière de l'entreprise, mais peut également conduire à la saisie ou à la saisie des actifs nécessaires aux opérations.

Définir les passifs à long terme

Les passifs à long terme sont toutes les dettes et dettes dues à une date future d'au moins 12 mois. Cela se reflète dans le bilan, et ce sont des obligations, mais elles ne constituent pas une menace immédiate pour la stabilité financière du fonds de roulement d'une entreprise. Les passifs à long terme comprennent les prêts hypothécaires, les débentures, les obligations à long terme émises aux investisseurs, les obligations de retraite et tout passif d'impôt différé pour la société. Gardez à l'esprit qu'une partie de tous les passifs à long terme est comptabilisée dans les passifs courants, à savoir les 12 prochains mois de paiements.

Par exemple, un magasin d'encadrement peut avoir acheté un bâtiment qui sert de devanture de magasin et d'installation d'encadrement. Le bâtiment a été acheté pour 500 000 $ avec 100 000 $ à titre d'acompte. Les obligations mensuelles sont de 1 500 $, taxes foncières et intérêts compris. L'immeuble est un actif d'une valeur actuelle de 500 000 $. La note d'hypothèque sur la propriété est de 400 000 $, inscrite comme passif à long terme. Les passifs courants sont les paiements dus au cours des 12 prochains mois (1 500 $ x 12 = 18 000 $). Cela fait partie du fonds de roulement requis pour maintenir les opérations commerciales.

Passifs courants et à long terme

La raison pour laquelle les passifs courants et à long terme sont traités différemment est due au besoin immédiat de trésorerie d'une entreprise. La plupart des entreprises qui ne disposent pas du fonds de roulement adéquat pendant 12 à 24 mois risquent de faire faillite. Ceux qui restent en affaires doivent trouver des moyens de réduire les coûts, lésinant souvent sur de nombreuses activités nécessaires pour générer des revenus, telles que le marketing ou l'embauche de personnel de vente.

Les passifs courants sont pris en compte dans les besoins en fonds de roulement. Encore une fois, le fonds de roulement est l'argent nécessaire pour garder les lumières allumées et pour gérer les opérations quotidiennes de l'entreprise. Sans cela, l'entreprise doit emprunter plus d'argent pour rester à flot ou réduire ses effectifs, peut-être même fermer.

Les passifs à long terme sont souvent considérés comme un investissement en capital dans les stratégies de croissance à long terme de l'entreprise. L'achat d'une nouvelle machine majeure est une dépense qui peut prendre du temps à payer, mais cela produira un retour sur investissement (ROI), ce qui aidera l'entreprise à se développer, avec des niveaux de production plus élevés. Même une pension est considérée comme un investissement dans les travailleurs de l'entreprise, fidélisant, réduisant le chiffre d'affaires et améliorant la culture d'entreprise.

Rapports et santé financière de l'entreprise

Les passifs actuels brossent un tableau clair de la question de savoir si une entreprise peut se permettre de rester en affaires ou non. Contrairement aux actifs courants, une entreprise dont les passifs dépassent les actifs a clairement des problèmes financiers auxquels elle doit s'attaquer. Cependant, avoir trop d'actifs courants n'est pas bon non plus. Une entreprise doit regarder au-delà de la valeur en dollars du fonds de roulement et considérer le ratio du fonds de roulement.

Le ratio du fonds de roulement est calculé en utilisant les mêmes actifs courants et passifs courants.

Ratio du fonds de roulement = actif courant / passif courant

En divisant simplement les actifs par les passifs, il vous reste un ratio. Les entreprises saines ont un ratio compris entre 1,2 et 2,0. Un ratio inférieur à cette fourchette indique qu'une entreprise ne dispose pas de ressources de trésorerie suffisantes pour payer les dettes à venir. Une entreprise opérant au-dessus de cette fourchette de ratio suggère qu'elle conserve ses liquidités et ne réaffecte pas efficacement ses fonds afin de générer encore plus de revenus.

Une entreprise dont le ratio de fonds de roulement est plus élevé pourrait avoir un plan pour ces actifs, par exemple en effectuant un important investissement en capital dans la recherche et le développement, conservant ainsi ses bénéfices, jusqu'à ce qu'elle puisse le faire sans contracter davantage de dettes. Mais faire cela pendant de longues périodes peut devenir un problème potentiel pour les analystes ou les investisseurs qui cherchent à s'associer à l'entreprise.

Les analystes examinent également les tendances. Les ratios de fonds de roulement peuvent être calculés mensuellement, et ils montreront une tendance à l'inclinaison ou à la baisse. De toute évidence, une entreprise dont le ratio diminue se dirige vers une mauvaise direction financière. Si le ratio tombe en dessous de 1,0, l'entreprise a un capital d'exploitation négatif, ce qui signifie qu'elle a plus de dettes et de passifs courants qu'elle n'a de flux de trésorerie et d'actifs pour les payer.

Exemple de passif commercial

Pour bien comprendre pourquoi l'élaboration d'une stratégie pour maintenir un fonds de roulement positif est si importante, prenons un exemple. Hollis Kitchen Cabinets est une entreprise familiale qui vend des armoires de cuisine et de salle de bain au public et aux entrepreneurs. La famille Hollis est propriétaire du bâtiment dans lequel elle opère, qui comprend la devanture et l'entrepôt. L'immeuble est évalué à 400 000 $, et il reste 250 000 $ sur la note hypothécaire.

L'entreprise obtient les armoires d'un grossiste à crédit, les conditions étant Net 30. L'entreprise a 12 000 $ dans ces comptes créditeurs.

Les passifs courants pour les 12 prochains mois ressemblent à ceci:

  1. Paiements de billets hypothécaires de 24000 $ (2000 $ par mois, intérêts compris)

  2. 82000 $ de comptes créditeurs

  3. 75000 $ de charges à payer, y compris la masse salariale et les taxes

Cela signifie que la société Hollis Kitchen Cabinets a un passif à court terme de 181 000 $. Mais quels sont les atouts actuels? L'entreprise génère un chiffre d'affaires de 16 000 $ par mois, dont 14 000 $ généralement à des conditions de crédit de 60 nets, ce qui permet aux entrepreneurs d'attendre que les clients les paient en premier pour terminer la commande de facturation. Il y a 10 000 $ en banque.

Si l'entreprise est compatible avec les ventes et la perception de ses paiements, elle a un actif actuel de 202 000 $. Le ratio du fonds de roulement est de 1,12, ce qui signifie que l'entreprise court le risque d'un mauvais mois, ce qui affecte son fonds de roulement, de sorte que l'entreprise n'est pas en mesure de respecter ses obligations. Rappelez-vous que 1,0 est un seuil de rentabilité avec le ratio du fonds de roulement, et que tout ce qui est en dessous de ce nombre signifie que l'entreprise fonctionne avec plus de dettes qu'elle n'a d'actifs à payer.

L'entreprise peut envisager quelques stratégies pour atténuer certains problèmes de fonds de roulement:

  1. Tirer parti des capitaux propres de l'immeuble pour disposer d'un filet de sécurité de capital accessible; ou,

  2. Définissez une nouvelle politique de conditions de crédit.

En souscrivant une marge de crédit sur les biens immobiliers dont l'entreprise est propriétaire, l'entreprise n'étend pas automatiquement son passif. S'il commence à accéder à cette marge de crédit pour payer un mauvais mois de revenus, il le fait. C'est une solution, mais ce n'est qu'une solution à court terme, créant un problème à plus long terme.

L'autre stratégie consiste à renégocier les conditions de crédit. L'entreprise peut le faire avec ses fournisseurs ou avec ses sous-traitants, ou les deux. Si l'entreprise peut prolonger avec ses fournisseurs pour être sur un calendrier net-60 terme, au moins l'entreprise a le même calendrier que celui qu'elle étend aux clients, ce qui permet aux liquidités de circuler plus uniformément. Si l'entreprise peut encore mettre en œuvre une nouvelle politique de Net-30 auprès de ses sous-traitants, l'entreprise se donne 30 jours pour se remettre d'un mauvais mois de revenus. En faisant les deux, l'entreprise se met dans une meilleure position de trésorerie.

Être conscient de la responsabilité

Il est facile pour les entreprises de s'intéresser aux ventes. Les revenus sont la pierre angulaire de l'entreprise. Mais sans garder un œil attentif sur le fonds de roulement et l'évolution des actifs courants et des passifs courants, une entreprise court le risque d'insolvabilité. La faillite n'est pas là où les entreprises veulent aller, mais cela pourrait être inévitable, sans actifs ni flux de trésorerie pour couvrir les passifs.

Les chefs d'entreprise devraient établir des ratios de fonds de roulement tous les mois, puis rechercher des tendances à la hausse et à la baisse. Même une entreprise avec des chiffres de ventes élevés pourrait ne pas aller dans la bonne direction. Si les articles vendus sont porteurs de pertes ou ne sont pas évalués de manière adéquate, l'entreprise propose des produits sans profit. Cela entraîne finalement des problèmes de fonds de roulement. Dans le même temps, les stocks vendus dans le cadre d'une promotion ou d'une vente peuvent générer rapidement beaucoup de capital si une entreprise rencontre des problèmes de trésorerie.

La dette peut également être un puissant outil de croissance pour les entreprises. Tirer parti de la dette pour investir en capital dans la croissance à long terme de l'entreprise est le nombre de grands conglomérats devenus si grands. Comprenez comment gérer la dette afin de pouvoir en tirer parti efficacement.

Les chefs d'entreprise devraient travailler avec les principaux conseillers financiers, tels que les teneurs de livres et les comptables, pour bien comprendre les tendances et établir des stratégies de réussite. Utiliser judicieusement la dette à long terme peut aider à faire croître une entreprise au niveau supérieur, mais l'entreprise doit disposer des actifs actuels pour faire face aux nouvelles obligations ajoutées aux passifs courants. Toute entreprise à la recherche de fonds d'investissement ou d'un prêt aux petites entreprises pour un investissement en capital est examinée à la recherche de fonds de roulement, car le ratio de fonds de roulement est un indicateur de la capacité des dirigeants d'entreprise à gérer financièrement l'entreprise.

Pointe

L'établissement de livres comptables de l'entreprise correctement aide les propriétaires d'entreprise à classer correctement les actifs et les dettes. Cela rend la gestion des passifs courants et des actifs courants pour les rapports sur le fonds de roulement rapide et facile.