Avantages des actions privilégiées

Les actions représentent la propriété d'une entreprise, mais toutes les actions ne sont pas créées égales. Une entreprise peut émettre un certain nombre de classes d'actions, chaque classe ayant des propriétés différentes. Par exemple, la société XYZ peut émettre des actions ordinaires de classe A, des actions ordinaires de classe B qui comprennent 10 voix par action et des actions privilégiées de classe C avec un dividende fixe. Les actions privilégiées de la société offrent certains avantages par rapport aux autres catégories d'actions, mais elles présentent certains inconvénients.

Revenu courant

Les actions privilégiées sont un type hybride de sécurité qui comprend les propriétés des actions ordinaires et des obligations. Un avantage des actions privilégiées est leur tendance à verser des dividendes plus élevés et plus réguliers que les actions ordinaires de la même société. Les actions privilégiées s'accompagnent généralement d'un dividende déclaré. La société n'est pas obligée de payer le dividende et n'est pas considérée en défaut si elle manque un paiement de dividende privilégié comme elle le serait si elle manquait un paiement d'obligation. La société est tenue de payer tout paiement de dividende préféré manqué avant d'effectuer tout paiement de dividende sur ses actions ordinaires.

La possession

Les obligations et les actions privilégiées sont considérées comme des titres à revenu fixe, car le montant des paiements d'intérêts ou de dividendes réguliers est un facteur connu. Le prix du marché des obligations et des actions privilégiées est fortement influencé par les fluctuations des taux d'intérêt en vigueur. Contrairement aux obligations, qui sont des titres de créance et ne confèrent aucune propriété à l'entreprise, les actions privilégiées sont des instruments de capitaux propres. Les actionnaires privilégiés possèdent une partie de la société. Si l'entreprise se porte bien, la valeur des actions privilégiées peut s'apprécier indépendamment des fluctuations des taux d'intérêt.

Traitement préférentiel

Dans le pire des cas, une entreprise pourrait être contrainte de liquider ses actifs pour payer ses créanciers. Les obligataires de la société ont le premier droit sur les actifs de la société, avant les actionnaires privilégiés. Une fois les obligataires réunis, les actifs de la société sont mis à la disposition des actionnaires privilégiés de la société. Tous les actifs laissés après le paiement des actionnaires privilégiés sont répartis entre les actionnaires ordinaires.

Désavantages

Les actions privilégiées n'incluent généralement pas le droit de vote à l'assemblée annuelle des actionnaires de la société. Le prix du marché des actions privilégiées est sensible aux taux d'intérêt et peut baisser fortement pendant les périodes de hausse rapide des taux d'intérêt. Étant donné que le conseil d'administration peut choisir de suspendre les paiements de dividendes, rien ne garantit que les actions privilégiées maintiendront leur flux régulier de revenus courants.